会议室中,几位金融专家已经意识到了问题的严重性。
保险公司的领导虽然依据是一脸懵懂,但是从专家的表情,便能够感觉到,李卫东说的是一件很严重的事情。
如果只是次级贷款断供率升高的那百分之几,对于美国那庞大的经济体量而言,不过是毛毛雨而已,无非就是银行受点损失,贷款人信用降低而已。
美国光是3亿美金规模以上的银行,就有两千多家,资产超过十九万亿美金,断供损失的那点钱,均摊到十九万亿美金的资产上,不过是九牛一毛而已。
CDS的违约则要严重的多,主要是套娃套的太大了,也使得CDS违约所产生的金融风险几何倍的放大。
但即便是这样,CDS违约也就是造成局部性的金融问题,顶多类似于2000年互联网泡沫那种情况,以美国的经济体量也能撑得住。
然而再加上CDO的话,那就是全面性的金融风险了,对于美国的整个金融体系都是一场核打击,引发全球性的金融危机绝对不是危言耸听。
CDO的全程是担保债务凭证,就是把所有可能的现金流打包在一起,并且进行重新包装,再以产品的形式投放到市场的凭证。
这个现金流可以是债券、债务、保费、CDS等,全都是固定收益产品,可以预测到未来的收益。也就是说这個CDO,本身就是一种固定收益证券。
你可以把CDO看成是一堆借条,等到借条到期,借款人来还钱,就能得到收益。但是借钱的人到期不还钱耍赖皮,那么就会产生损失。
CDO这个东西本身是没有问题的,把各种各样的现金流分拆再打包,就相当于是分散投资,降低了风险。
但是负责将现金流拆分打包的人,却有问题,再好的金融产品,也架不住华尔街的金融机构玩骚操作啊!
最初的CDO里面,都是一些比较优质的现金流,也就是都能兑现的借条。
但是优质现金流就那么多,卖着卖着就不够卖的了,于是金融机构就开始往CDO里面,掺杂一些不那么优质的现金流。比如次级贷款所产生的MBS和CDS这种高风险产品。
这相当于好产品和坏产品搭着***如你买一箱好苹果,得顺便买一个烂梨。
再到后来,金融机构发现,我手里的烂梨有些多,好苹果有些少,于是干脆就提高烂梨的比例,你买一箱好苹果,就得买一箱的烂梨。
但是顾客也不是傻子,我买一箱苹果,有一个烂梨,尚且可以接受。可是一箱苹果里,一半都是烂梨,这我肯定不干了,傻子才会买呢!
于是华尔街的金融机构又进行了一波骚操作,那就是在分拆重组产品的时候,尽可能的做的复杂一些,让顾客搞不懂我这里面到底有多少好苹果,有多少烂梨。
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